Strategia inwestycyjna ZUS polegająca na wstrzymaniu się z zakupami akcji i stopniowym „rozwadnianiu" ich udziału w całości aktywów pozwoliły jednak na osiągnięcie rentowności inwestycji znacząco lepszej niż OFE – podkreśla Zakład. Stopy zwrotu uzyskane w 2008 r. przez OFE mieściły się w przedziale od -12 do -18 proc., a średnia dla wszystkich funduszy wyniosła -13,9 proc.

Oznacza to, że wynik FRD był o 6 pkt. proc. wyższy od wyniku najlepszego OFE i aż o 8 pkt. proc. lepszy od średniej otwartych funduszy emerytalnych. Tym samym Zakład, zarządzając środkami FRD, był instytucją, która w okresie kryzysu na rynkach finansowych, najlepiej ochroniła środki finansowe znajdujące się w systemie emerytalnym spośród wszystkich podmiotów działających w tym segmencie rynku finansowego.

W ubiegłym roku ze względu na utrzymującą się niepewną sytuację na GPW oraz pozostałych rynkach światowych kontynuowana była przyjęta pod koniec 2007 roku strategia niedokonywania transakcji zakupu i sprzedaży akcji. Decyzja ta, w sytuacji dramatycznych spadków kursów akcji mających miejsce w ubiegłym roku, pozwoliła Funduszowi ograniczyć straty, które byłyby znacznie wyższe, gdyby utrzymywane było stałe wysokie zaangażowanie na rynku akcji.

Również w pierwszym kwartale bieżącego roku osiągnięte wyniki inwestycyjne plasują Fundusz w ścisłej czołówce funduszy emerytalnych. Do końca marca 2009 r. FRD poniósł nieznaczną stratę wynoszącą -1,1 proc., co było rezultatem znacznie lepszym niż średnia uzyskana przez OFE, która wyniosła -3,55 proc. Uzyskany wynik ponownie pozwolił FRD wyprzedzić niemal wszystkie OFE.

T.Sz., MPiPS